Teck anuncia transacción por US$1.200 millones de Quebrada Blanca y aprobación de construcción de QB2

Vancouver, C.B. – Teck Resources Limited (TSX: TECK.A y TECK.B, NYSE: TECK) (“Teck”) anunció hoy que Sumitomo Metal Mining Co., Ltd. (“SMM”) y Sumitomo Corporation (“SC”), han aceptado adquirir un interés indirecto del 30% en Compañía Minera Teck Quebrada Blanca S.A. (“QBSA”), dueña del proyecto Quebrada Blanca Fase 2 (“QB2”). El Directorio de Teck también ha aprobado el proyecto QB2 para su construcción completa, con la primera producción prevista para el segundo semestre de 2021.

El monto a pagar por SMM y SC consiste en:

• Una contribución de US$ 1.200 millones por una participación indirecta del 30% en QBSA.
  • Contribución de US$ 800 millones en concepto de ganancias
  • Contribución equivalente de US$ 400 millones
• US$ 50 millones a Teck después de que QB2 logre una meta de rendimiento optimizado del procesamiento de molienda de 154ktpd al 31 de diciembre de 2025, sujeto a ajustes.
• Contribución contingente del 12% del VAN incremental de un proyecto de expansión mayor ("QB3") al momento de la aprobación de su construcción, sujeto a ajustes.
  • Contribución de ganancia contingente del 8%
  • Contribución de contrapartida del 4%

"QB2 es uno de los principales activos de cobre no desarrollados del mundo y esta transacción confirma aún más el valor del proyecto", dijo Don Lindsay, Presidente y CEO de Teck. "Esta asociación reduce significativamente el riesgo de la inversión de Teck en el proyecto, mejora la economía de nuestro proyecto y preserva nuestra capacidad de continuar devolviendo capital a los accionistas y reducir los bonos actualmente en circulación".

La combinación de ingresos provenientes de la transacción y el financiamiento propuesto para el proyecto reduce la participación de Teck en los aportes de capital de un costo de capital estimado no-escalado de US$ 4.739 millones[1]  de dólares del proyecto QB2 a US$ 693 millones[2], y las primeras

contribuciones de Teck se requerirán recién a finales de 2020. A la luz de la significativa reducción del financiamiento requerida por Teck para QB2 debido a los ingresos de la transacción y a la reducción de la participación de Teck en el proyecto, el Directorio de Teck considerará un retorno adicional de capital a los accionistas tras el cierre de la transacción. 

"QB2 será una operación de larga vida, de bajo costo y con un gran potencial de expansión, incluyendo la opción de duplicar la producción o más para convertirse en uno de los cinco principales productores mundiales de cobre", dijo Lindsay. "El crecimiento del cobre de QB2 ayudará a equilibrar en el tiempo, nuestra cartera de forma tal que la contribución de nuestro negocio de cobre sea similar a nuestro negocio de carbón siderúrgico de clase mundial".

Lindsay agregó: "Estamos encantados de tener a Sumitomo Metal Mining y Sumitomo Corporation como socios y esperamos seguir construyendo nuestra larga y productiva historia de trabajo conjunto".

Aspectos destacados de la transacción:

• Valor implícito atribuido a la participación del 90% de Teck en QB de aproximadamente US$ 3 mil millones.
• Reduce la participación estimada de Teck en el aporte de capital restante a US$ 693 millones[2], sin que se prevean aportes en efectivo de Teck entre el cierre y finales de 2020.
• Sobre la base de la contribución de los socios y la estructura de financiamiento, la TIR esperada para Teck es de entre el 19 y el 24% después de impuestos sobre una base no apalancada y entre el 30 y el 40% sobre una base apalancada, permitiendo el financiamiento del proyecto[3].
• Los gastos de capital para QB2, después de los ingresos del financiamiento del proyecto y el aporte inicial de SMM/SC, serán financiados en dos tercios por Teck y un tercio por SMM/SC; Enami tiene un 10% de interés sin obligación de financiamiento.
• Propiedad del proyecto después de la transacción: 60% Teck, 30% SMM/SC, 10% Enami

Puntos destacados del proyecto:

• 316.000 toneladas de producción de cobre equivalente [4] por año durante los primeros cinco años completos de vida de la mina; entre los 20 principales productores mundiales de cobre.
• Bajos costos totales de sostenimiento ("AISC") de US$ 1,38 y costos C1 de US$ 1,28 por libra pagadera de cobre producida durante los primeros cinco años completos de vida de la mina.
• Vida inicial de la mina de 28 años utilizando menos del 25% de las actuales reservas y recursos; vasto yacimiento con potencial de extensión y expansión.
• Lanzamiento de un estudio de alcance para evaluar las opciones de desarrollo de QB3 con potencial para duplicar la producción o más, lo que convertiría a la mina en uno de los 5 principales productores mundiales de cobre.
• Posicionada para la construcción con un equipo de ejecución fuerte y experimentado, con los principales permisos en mano, ingeniería casi completa en un 80%, y contratación y adquisiciones muy avanzadas.
• Tecnología demostrada y líder en la industria para mejorar la seguridad, la productividad y la sustentabilidad, incluyendo: un centro de operaciones integrado ubicado en Santiago, flota autónoma de transporte, y el primer uso a gran escala de agua de mar desalinizada en la Región de Tarapacá para eliminar el uso de agua dulce en las operaciones.

Notas:

1. Basándose en un 100% de marcha adelante a partir del 1° de enero de 2019 en dólares constantes del segundo trimestre de 2017 y un tipo de cambio CLP:USD de 625, sin incluir la escalada (estimada en $300 a $470 millones sobre la base de una inflación del 2 al 3% anual), del capital de trabajo o los intereses durante la construcción. Incluye aproximadamente US$ 500 millones en contingencias. A la tasa spot actual CLP/USD de aproximadamente 675 el capital se vería reducido en aproximadamente US$ 270 millones.
2. Sobre la base de marcha adelante a partir del 1° de enero de 2019. Supone US$ 2.500 millones en préstamos para financiamiento de proyectos y sin deducción de comisiones e intereses durante la construcción, y un aporte de US$ 1.200 millones de SMM y SC.
3. Economía del caso de aprobación; ver abajo para más detalles. Rango basado en el precio del cobre de US$ 3,00 - $3,50/lb. El Caso de Aprobación incluye recursos inferidos de 199Mt que son considerados geológicamente demasiado especulativos para que se les apliquen las consideraciones económicas que les permitirían ser categorizados como reserva mineral. Los recursos inferidos están sujetos a mayor incertidumbre que los recursos medidos o indicados y no se puede suponer que serán actualizados exitosamente a medidos e indicados a través de perforaciones adicionales.
4. La producción equivalente de cobre se calculan suponiendo precios de  US$ 3/lb Cu, US$ 10/lb Mo, US$ 18/oz Ag, sin ajustar lo a la capacidad de pago.

Acerca de la transacción

SMM y SC están invirtiendo a través de una entidad de propiedad conjunta (creando intereses atribuibles en QBSA al 25% SMM y 5% SC). Realizarán un pago de suscripción inicial de US$ 1.200 millones para adquirir una participación del 33,33% en una entidad de propósito especial ("JVco") que tendrá una participación accionaria común del 90% en QBSA. De ese monto, US$ 800 millones son pagaderos al cierre y US$ 400 millones son pagaderos a medida que se requieran fondos para el desarrollo del proyecto QB2.

SMM/SC han acordado hacer un pago suplementario a Teck de US$ 50 millones si la producción de QB2 alcanza 154.000 toneladas por día ya sea antes de la aprobación de una expansión mayor o el 31 de diciembre de 2025, según lo que ocurra primero. SMM/SC también han acordado hacer un pago suplementario si eligen participar en el financiamiento de QB3 si este proyecto es aprobado antes del 31 de diciembre de 2031, aportando una cantidad adicional equivalente al 8% del valor actual neto incremental de QB3 en la fecha de aprobación de la expansión, además de su participación prorrateada en los costos del proyecto de expansión. Si SMM/SC deciden no participar en la expansión, sus respectivas participaciones en la JVco (y en consecuencia sus participaciones indirectas en QBSA) se diluirán sobre una base que efectivamente otorgue a Teck el 100% del valor incremental de la expansión, entre Teck y SMM/SC. Ambos pagos suplementarios están sujetos a un ajuste a la baja en caso de que el procesamiento de molienda de QB2 y las recuperaciones de cobre no cumplan con ciertas metas.

El cierre de la transacción está sujeto a las condiciones precedentes habituales, incluyendo la recepción de las aprobaciones reglamentarias necesarias, lo que se espera que ocurra antes de finales de abril de 2019.

QBSA utilizará los ingresos iniciales de la transacción para financiar la construcción del proyecto QB2, que el Directorio de Teck ha aprobado para su completa construcción. Una vez que se hayan utilizado los fondos de la transacción, Teck y SMM/SC financiarán el saldo de los costos del proyecto de acuerdo con sus respectivos porcentajes de financiamiento de 66,67% y 33,33%. Enami no está obligada a proporcionar fondos para el costo de capital de QB2. Teck y SMM/SC tienen la intención de financiar aproximadamente US$ 2.500 millones de los costos del proyecto QB2 a través del financiamiento de proyectos de recursos limitados obtenidos de terceros prestamistas y contribuir con el saldo de los fondos requeridos en forma de préstamos subordinados de accionistas a QBSA y suscripciones por parte de la JVco de acciones ordinarias de QBSA. Teck está en conversaciones avanzadas con entidades crediticias sobre las condiciones del financiamiento propuesto para el proyecto.

Se espera que la participación de Teck en el financiamiento de sus necesidades de capital proceda del efectivo en caja, del flujo de caja y, en caso necesario, de su línea de crédito comprometida que ha sido recientemente modificada. Además de aumentar el tamaño comprometido de la línea de crédito de US$3.000 a US$ 4.000 millones, y extender el vencimiento hasta noviembre de 2023, la línea de crédito también fue modificada para liberar todas las garantías subsidiarias.

Acerca del proyecto QB2

El proyecto QB2 es un activo de cobre de larga vida y bajo costo. Su gran base de recursos ofrece gran potencial para expandir y extender significativamente la vida útil de la mina más allá del desarrollo actual. El depósito está abierto en varias direcciones, con un potencial adicional de expansión de recursos y un perfil de ley consistente. QB2 producirá concentrados limpios de cobre y molibdeno. Se espera que el proyecto genere fuertes retornos económicos con costos en efectivo C1 muy por debajo de la mitad inferior de la curva de costos, a US$ 1,28 por libra de cobre pagadero producido durante los primeros cinco años completos. Se espera que el capital de sustento sea bajo debido a la relación excepcionalmente baja de desmonte, que promedia sólo 0,44 toneladas de lastre por tonelada de mineral minado en los primeros cinco años y 0,70 durante la vida útil de la mina. La baja relación de lastre a mineral resulta en bajos costos de operación y reemplazo de equipos, lo que contribuye a un bajo costo total de sustento ("AISC") de US$ 1,38 por libra de cobre pagadero producido durante los primeros cinco años completos de vida útil de la mina.

El estudio del impacto social y ambiental del proyecto QB2 fue aprobado en agosto de 2018, y los trabajos tempranos en terreno se iniciaron en septiembre. El alcance del proyecto incluye la construcción de una concentradora de 143.000 toneladas por día e instalaciones relacionadas, que están conectadas a un nuevo puerto y a una nueva planta desalinizadora de 165 kilómetros de longitud y a tuberías de agua desalinizada. Teck ha acordado con SMM y SC cubrir su parte del costo de energía bajo los contratos de compra de energía existentes en exceso de las necesidades de QBSA hasta la puesta en marcha del primer circuito de molienda del molino o hasta el 30 de septiembre de 2022, según lo que ocurra primero. La fecha prevista para la finalización del proyecto y el inicio del comisionamiento y la puesta en marcha es el cuarto trimestre de 2021. Se espera la producción total a mediados de 2022.

Varios aspectos del proyecto QB2 han sido optimizados y actualizados en base al trabajo técnico y de ingeniería adicional que se ha completado desde el estudio de factibilidad de 2016, en anticipación a la decisión de aprobación del proyecto. Se han reestimado los costos de capital y de operación. El costo de capital para el desarrollo del proyecto se estima ahora en US$ 4.739 millones al 1° de enero de 2019 (en dólares constantes del segundo trimestre de 2017, sin incluir el capital de trabajo, escalamiento o intereses durante la construcción, y suponiendo un tipo de cambio CLP/USD de 625). La ingeniería de detalle para el proyecto está casi completa en un 80%, y las adquisiciones están muy avanzadas, lo que aumenta la confianza en la estimación de los costos de capital y en el calendario de construcción.

El proyecto QB2 tiene una vida útil de 28 años e incluye 199 millones de toneladas de recursos inferidos dentro del plan de vida de la mina. La mayoría de este material inferido no está programado para ser extraído sino hasta avanzada la vida útil de la mina y está desplazando material económico de grado inferior dentro del rajo. Teck se refiere al desarrollo planificado del proyecto QB2 que incluye estos recursos inferidos como el "Caso de aprobación". La información clave sobre un caso solo de reservas se incluye en este comunicado de prensa como referencia. Los recursos inferidos se consideran geológicamente demasiado especulativos para que se les apliquen las consideraciones económicas que les permitirían clasificarlos como reservas minerales. Los recursos inferidos están sujetos a una mayor incertidumbre que los recursos medidos o indicados y no se puede suponer que se actualizarán con éxito a medidos e indicados a través de perforaciones adicionales. Según el entendimiento de Teck sobre el depósito y el historial de recursos para la conversión de reservas, el “Caso de aprobación” se considera un plan de desarrollo realista y financiable.

Este plan minero está limitado por la capacidad actual de la instalación de relaves y explota menos del 25% del total de la reserva y los recursos definidos. La producción promedio anual de cobre equivalente durante los primeros cinco años completos de operación se estima en 316.000 toneladas. El significativo recurso fuera del plan minero del “Caso de aprobación” proporciona el potencial para expansiones en los próximos años y las instalaciones de la mina han sido diseñadas teniendo esto en cuenta. Todas las estimaciones de recursos minerales y reservas minerales en este comunicado de prensa son al 30 de noviembre de 2018.

Aproximadamente 36.000 metros de perforación adicional han sido completados desde que se desarrolló el plan de factibilidad de la mina de 2016. Los resultados de 24.000 metros de esas perforaciones han apoyado la reclasificación del tonelaje de las categorías de recursos inferidos a las categorías de recursos medidos e indicados, y han esbozado recursos inferidos adicionales significativos. Las estimaciones actualizadas de reservas y recursos minerales para el proyecto QB2, al 30 de noviembre de 2018, figuran en el Apéndice A. Además, se han completado aproximadamente 12.000 metros de perforaciones adicionales desde la fecha límite para el plan de mina del Caso de Aprobación. Teck actualmente espera que los resultados de esa perforación, una vez incorporados, apoyen una nueva reclasificación del tonelaje adicional de las categorías de recursos inferidos a las categorías de recursos medidos e indicados.

En el cuadro siguiente se resumen los principales parámetros operativos estimados del proyecto, teniendo en cuenta los recursos inferidos incluidos en el rajo de reserva de diseño (el Caso de Aprobación) y excluyendo los recursos inferidos (el Caso de Reserva).

Notas:

1.  La producción equivalente de cobre se calcula asumiendo US $ 3.00 / lb de cobre, US $ 10.00 / lb de molibdeno y US $ 18.00 / oz de plata sin ajustar la capacidad de pago.
2. Las cifras promedio anuales de vida de la mina excluyen el primer y último años parciales de operaciones.
3. Los costos en efectivo C1 se presentan después de los créditos por subproductos, suponiendo US$ 10 por libra de molibdeno y US$ 18 por onza de plata. Los costos en efectivo C1 incluyen los costos de desanche durante las operaciones.
4. Calculados como costos en efectivo C1 después de los créditos por subproductos más los requisitos de capital de sustento.

Los factores económicos estimados para la vida útil de la mina sobre el 100% de la base atribuible para Teck para el Caso de Aprobación y el Caso de Reserva a través de un rango de precios del cobre se presentan en la siguiente tabla:

Caso de Aprobación⁽¹⁾

Caso de Reserva⁽¹⁾

Notas:

1. Asume US$ 10.00 por libra de molibdeno y US $ 18.00 por onza de plata.
2. Al primero de enero 2019 sobre una base no apalancada después de los impuestos para una entidad domiciliada en Chile.
3. Las cifras promedio anuales del EBITDA durante la vida de la mina, excluyen el primer y último años parciales de operaciones. 
4. Al 1° de enero de 2019, sobre una base no apalancada después de impuestos para una entidad domiciliada en Chile. El valor presente neto y las estimaciones de la tasa interna de retorno reflejan los US$ 800 millones de la transacción de SMM/SC y también el 10% de la participación accionaria sin obligación de financiamiento de Enami, asumiendo una estructura optimizada de capital. Ello sin dar efecto a ninguna consideración contingente. Al primero de enero 2019 sobre una base apalancada después de los impuestos para una entidad domiciliada en Chile, dando efecto a un financiamiento del proyecto de US$ 2.500 millones.
5. Los cálculos del valor presente neto y las estimaciones de la tasa interna de retorno reflejan los US$ 800 millones de la transacción de SMM/SC y también el 10% de la participación accionaria sin obligación de financiamiento de Enami, asumiendo una estructura optimizada de capital. Ello sin dar efecto a ninguna consideración contingente.

La información científica y técnica relativa al proyecto QB2 fue preparada bajo la supervisión de Rodrigo Marinho, P. Geo, quien es empleado de Teck. El Sr. Marinho es una persona calificada, tal como se define en el Instrumento Nacional 43-101.

Rotschild & Co. y TD Securities Inc. han actuado como consejeros financieros para Teck en conexión con esta transacción.

Conferencia telefónica

La compañía realizará una conferencia telefónica con los inversionistas para comentar el proyecto QB2 y la transacción a las 8:00 a.m. Hora del Este / 5:00 a.m. Hora del Pacífico el martes 4 de diciembre de 2018. Los números telefónicos para la conferencia telefónica son 416.340.2218 o llamada gratis 800.377.0758, no se requiere contraseña. Se invita a los medios de comunicación a asistir como oyentes.

En el sitio web de Teck, en www.teck.com, se podrá escuchar una transmisión en directo por Internet de la conferencia telefónica, junto con las diapositivas de la presentación de respaldo.

La grabación de la transmisión en vivo por Internet estará disponible a partir de las 8:00 a.m. Hora del Pacífico, del 4 de diciembre de 2018 en el sitio web de Teck en www.teck.com.

Declaraciones a Futuro

Este comunicado de prensa contiene ciertas declaraciones a futuro dentro del significado del Acta de Reforma de Litigios de Valores Privados de 1995 de los Estados Unidos, e información a futuro según está definida en el Acta de Valores (Ontario). Las declaraciones a futuro en este comunicado de prensa incluyen declaraciones sobre las perspectivas de completar la venta de una participación en el proyecto QB2 de Teck, la estrategia de Teck de crecimiento medido y la capacidad o intención de devolver capital a los accionistas (incluyendo cualquier declaración sobre el retorno al capital al cierre), el costo de capital estimado de QB2 y la cantidad de la porción de Teck en el mismo, la expectativa de que el financiamiento de capital de Teck no se requerirá sino hasta finales de 2020, la cantidad de pagos contingentes en la transacción, las proyecciones y expectativas de Teck con respecto a la vida útil de la mina QB2 y a la producción y costos de cobre, las declaraciones y expectativas con respecto a la expansión y optimización del proyecto y la propiedad, (incluyendo pero no limitándose a las declaraciones de que tiene un gran potencial de expansión, incluyendo la opción de al menos duplicar la producción para convertirse en uno de los cinco principales productores de cobre a nivel mundial), la TIR proyectada y el EBITDA  esperado por Teck, la capacidad de asegurar el financiamiento del proyecto y las declaraciones con respecto al cronograma de construcción, el presupuesto y las perspectivas para el proyecto QB2 en general.

Las declaraciones a futuro implican riesgos conocidos y desconocidos, incertidumbres y otros factores, que pueden causar que los resultados, desempeño o logros reales de Teck sean materialmente diferentes de cualquier resultado, desempeño o logro futuro expresado o implícito en las declaraciones a futuro. Los factores que pueden causar que los resultados reales varíen incluyen, pero no se limitan a, cambios en las condiciones económicas generales o en los precios de los productos básicos, problemas imprevistos de operación, permisos o construcción, incluyendo retiro o suspensión de permisos, condiciones geotécnicas imprevistas u otros factores que afecten los planes y presupuestos de construcción, incluyendo problemas de proveedores, transporte, logística o mano de obra, condiciones climáticas adversas o desastres naturales, disturbios en la comunidad, problemas de acceso, fallas en la planta y el equipo, perturbación de los mercados financieros, demoras o problemas en la recepción de las aprobaciones reglamentarias o cualquier otra circunstancia que interfiera en la transacción de venta de Quebrada Blanca. Las estimaciones de los costos de capital se basan en las suposiciones descritas en este comunicado de prensa y excluyen el escalamiento; los costos de capital reales dependerán de una serie de factores, incluidos los tipos de cambio reales y el escalamiento, y excluyen una serie de partidas, por lo que es probable que las necesidades de financiamiento sean superiores a los US$ 4.739 millones de costo de capital estimado.  Los pagos contingentes dependen del cumplimiento de las condiciones de pago en los plazos requeridos.  Todas las proyecciones y los factores económicos de QB2 dependen de que el proyecto se complete de acuerdo con nuestro presupuesto actual y las expectativas de plazos, y es probable que se vea afectado negativamente por cualquier desviación de cualquiera de ellos, y dichas desviaciones podrían ser importantes. La capacidad de obtener financiamiento para proyectos se ve afectada por varios factores, incluyendo los mercados de crédito y la capacidad de satisfacer determinados criterios impuestos por las instituciones crediticias. Todas las proyecciones del Caso de Aprobación incluyeron recursos minerales inferidos que se consideran demasiado especulativos desde el punto de vista geológico para que se les apliquen las consideraciones económicas que permitirían clasificarlos como reservas minerales, y no hay certeza de que los recursos inferidos sean económicos. 

Advertimos que la lista anterior de factores y suposiciones importantes no es exhaustiva. Otros eventos o circunstancias podrían causar que nuestros resultados reales difieran materialmente de aquellos estimados o implícitos en nuestras declaraciones a futuro. Algunos de estos riesgos se describen con más detalle en el Formulario de Información Anual de Teck y en sus presentaciones públicas ante los administradores de valores canadienses y la Comisión de Valores y Bolsa de los Estados Unidos. Teck no asume la obligación de revisar o actualizar estas declaraciones a futuro después de la fecha de este documento o de revisarlas para reflejar la ocurrencia de eventos futuros imprevistos, excepto cuando sea requerido bajo las leyes de valores aplicables.

Acerca de Teck
Teck es una empresa de recursos diversificados, comprometida con la minería y el desarrollo mineral responsables, con unidades de negocios principales concentradas en el cobre, el acero metalúrgico, zinc y energía. Con sede en Vancouver, Canadá, sus acciones son cotizadas en la Bolsa de Valores de Toronto bajo los símbolos TECK.A y TECK.B y en la Bolsa de Valores de Nueva York bajo el símbolo TECK. Para mayor información sobre Teck, refiérase a www.teck.com o siga @TeckResources.

Sobre Sumitomo Metals Mining Co., Ltd. (SMM)
SMM, fundada en 1590, aspira a ser un líder mundial en metales no ferrosos centrados en el cobre, el oro y el níquel, con sus operaciones integradas de tres sectores empresariales principales, recursos minerales, fundición y refinación, y materiales para baterías.

Sobre Sumitomo Corporation (SC)

SC es una empresa global de inversión comercial y de negocios con presencia en 109 ubicaciones en 65 países. Todo el Grupo SC está formado por más de 900 empresas.

Contacto Teck con los Medios de Comunicación, Norteamérica:
Chris Stannell
Especialista Sénior de Comunicaciones
604.699.4368
chris.stannell@teck.com

Contacto Teck con los Medios de Comunicación, Sudamérica:
Pamela Chait
Gerente Asuntos Corporativos
+56 224645422
pamela.chait@teck.com

Contacto con Inversionistas Teck:
Fraser Phillips
Vicepresidente Sénior de Relaciones con Inversionistas y Análisis Estratégico
604.699.4621
fraser.phillips@teck.com

Apéndice A

Estimaciones de Reservas y Recursos

Los recursos minerales se reportan por separado y no incluyen la porción de recursos minerales convertidos en reservas minerales.

Reservas minerales de QB2 dentro del rajo del diseño de la mina del Caso de Aprobación⁽¹⁾⁽²⁾

Recursos minerales de QB2 que van al molino dentro del rajo del diseño de mina del caso de aprobación⁽²⁾⁽³⁾

Recursos minerales de QB2 fuera del rajo de diseño de mina del caso de aprobación⁽²⁾⁽³⁾

Notas:

1. Las reservas minerales están limitadas dentro de un yacimiento optimizado y se programan utilizando un enfoque de ley de corte variable basado en la ley de corte NSR de US$ 18.95/t durante la vida útil planificada de la mina. La relación lastre mineral de la vida de la mina es de 0,70.
2. Tanto las estimaciones de recursos minerales como los de reservas minerales suponen precios de productos básicos a largo plazo de US$ 3,00/lb Cu, US$ 9,40/lb Mo y US$ 18,00/oz Ag y otros supuestos que incluyen: ángulos de talud del rajo de 30-44º, recuperaciones metalúrgicas variables que promedian aproximadamente 91% para Cu y 74% para Mo y costos operativos respaldados por el Estudio de Factibilidad revisado y actualizado.
3. Los recursos minerales se reportan usando una ley de corte NSR de US$ 11,00/t fuera del rajo de reserva. Los recursos minerales incluyen recursos inferidos dentro del rajo de reservas con una ley de corte NSR de US$ 18,95/t y también incluyen 23,8 millones de toneladas de material hipógeno con una ley de 0,54% de cobre que ha sido extraído y almacenado durante las operaciones de supérgeno existentes.

Reserva mineral dentro del rajo del diseño de mina del Caso de Reservas ⁽⁴⁾⁽⁵⁾

Recursos minerales de QB2 fuera del rajo diseño de mina del caso de reserva ⁽⁵⁾⁽⁶⁾

Notas:

4. Las reservas minerales están limitadas dentro de un yacimiento optimizado y se programan utilizando un enfoque de ley de corte variable basado en la ley de corte NSR de US$ 13.39/t durante la vida útil planificada de la mina. La relación lastre:mineral de la vida de la mina es 0,41.
5. Tanto las estimaciones de recursos minerales como los de reservas minerales suponen precios de productos básicos a largo plazo de US$ 3,00/lb Cu, US$ 9,40/lb Mo y US$ 18,00/oz Ag y otros supuestos que incluyen: ángulos de taludes del rajo de 30-44º, recuperaciones metalúrgicas variables que promedian aproximadamente 91% para Cu y 74% para Mo y costos operativos respaldados por el Estudio de Factibilidad revisado y actualizado.
6. Los recursos minerales se reportan usando un límite corte NSR de US$ 11,00/t e incluyen 23,8 millones de toneladas de material hipógeno con una ley de 0,54% de cobre que ha sido extraído y apilado durante las operaciones del supérgeno existentes.

18-44-TR